传媒板块本周表现：行业下跌9.19%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（3.25-3.31）传媒行业下跌9.19%，跑输沪深300（-0.21%），跑输创业板指（-2.73%）。其中涨幅靠前的分别为龙韵股份、广博股份、佳云科技、光线传媒等，跌幅靠前的分别为中文在线、华扬联众、易点天下、荣信文化等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第1位。
重点关注：苹果宣布6月召开开发者大会，计划推出AI应用商店，AI21Labs首推基于Mamba架构的大模型Jamba。1）苹果第35届全球开发者大会（WWDC）将于6月10-14日举办，计划提供在线会议和实验室以帮助开发者了解新发布的功能和软件。2）苹果将在WWDC2024上推出AI应用商店，展示全新融入AI元素的系统和软件。3）AI21Labs开源推出首个基于Mamba架构的大模型Jamba，兼具高质量输出、高吞吐量和低内存占用的优点，提供256K上下文窗口。
本周重要数据跟踪：2024年2月全球App Store及Google Play手游收入65亿美元，同比增长7.7%。1）本周（3月23日-3月29日）电影票房4.39亿元，环比减少4.09%。票房前三名分别为《功夫熊猫4》、《哥斯拉大战金刚2：帝国崛起》和《周处除三害》；2）综艺节目方面，《种地吧第二季》、《大侦探第九季》和《奔跑吧第七季》排名居前；3）游戏方面，根据SensorTower数据，2024年2月，全球手游玩家在App Store和Google Play付费65亿美元，同比增长7.7%。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场，贡献了近20亿美元，占全球总收入的30.5%。中国iOS市场排名第2，占20.1%；日本市场排名第3，占13.7%。单个游戏收入上，2024年2月全球2024年2月收入前三名的游戏分别为腾讯《王者荣耀》、Scopely《Monopoly GO!》和Dream Games《Royal Match》。
投资建议：持续看好新科技带动下的板块中长期机遇，短期调整或是良好布局机会。1）本周苹果宣布6月召开开发者大会、会上计划推出AI应用商店、AI21Labs发布首个基于Mamba架构的大模型Jamba，国内外大模型进展迅速，持续看好AI应用端机会，把握IP、监管及场景应用；2）基本面维度看好景气度有望持续改善的影视内容及院线及景气度较好且超跌的游戏、媒体、IP潮玩、出版板块。
风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。
（来源：国信证券）
2024-04-01